招银国际发表研究报告指,腾讯音乐(TME.US) 去年第四季业绩超预期。至於2025年,管理层料总收入增长会加快,利润率进一步扩张。该行预测今年总收入及非国际财务汇报准则(non-IFRS)纯利会分别按年增9%及16%,利润率或因高基数而以较慢的步伐扩张。该行将其美股目标价由16美元升至16.5美元,维持评级「买入」。
该行料,公司今年总收入会按年增9%至310亿元人民币,其中网上音乐收入及社交娱乐收入会分别按年升16%及跌14%,料音乐订阅收入会按年增16%,而非订阅业务会因强劲的广告业务而按年升17%。另外,该行预计,毛利率及non-IFRS净利润率会分别按年改善3个及2个百分点,至各45%及29%。(vc/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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